据21财经10月28日报道，高盛最新上调了对全球光模块市场的预测。按新的预测，2026年、2027年和2028年的市场规模分别为677亿美元、1314亿美元和1485亿美元。这一组数字的排列本身就值得留意：规模逐年抬升，而且2027年和2028年的绝对值明显高于2026年，说明机构判断中的增长并非集中在某一年，而是延续到更远的年份。

与此前预测相比，这次上调的幅度同样不小。报道提到，2026年、2027年和2028年的预测较此前分别上调33%、81%和115%。越往后年份，上调幅度越大，这意味着机构对远期需求的修正幅度大于对近期的修正。对读者来说，这组对比比单一年度的绝对值更有信息量，因为它呈现的是判断变化的方向和力度，而不是某一个时点的静态估计。

出货量方面的预测也同步上调。按高盛的最新预计，2026年、2027年和2028年的出货量分别为5.48亿只、6.91亿只和7.29亿只。从市场规模与出货量两组数字放在一起看，规模的增长速度快于出货量的增长速度，这在一定程度上反映了产品结构向更高速率方向移动时，单只产品的价值量也在发生变化。当然，具体的产品结构和价格变化，仍需要结合后续的实际出货数据进一步观察。

中金在同期给出的判断，则把关注点放在了景气度的持续性上。报道提到，中金称2027年高景气确定性抬升，先进制程DSP可能最紧缺。这句话把讨论从需求端引向了供给端：如果需求如预测般延续，真正可能制约交付的环节，未必是需求本身，而是关键器件的供给能力。对产业链上的企业和工程师而言，这提示了一个需要持续跟踪的问题，即先进制程DSP的产能与交付节奏能否跟上市场规模的扩张。

对行业观察者来说，这份预测的意义不在于把它当作既定的结果，而在于提供了一个可以对照的坐标。后续可以对照的点很清晰：市场规模是否按677亿美元、1314亿美元、1485亿美元的轨迹走，出货量是否接近5.48亿只、6.91亿只、7.29亿只，以及先进制程DSP的紧缺程度是否如判断所言成为主要瓶颈。预测与实际之间的偏差，本身就是下一轮判断的重要依据。

来源：https://www.21jingji.com/article/20261028/herald/4ad78a6418acd10e5f1fe747863c2f93.html