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10月23日，多家深市光通信公司就市场关注事项公开回应生产经营情况；同一时段市场也在讨论高盛对全球光模块市场的上修预测。数字和口径分别来自公开报道，先把事实摆清楚，再谈个人看法。
一、公司回应（来源：新浪财经 2026-10-23，https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-10-23/doc-iniweiyr4890164.shtml ）
1）新易盛、中际旭创、天孚通信、东山精密等均表示，当前生产经营活动正常有序，订单交付正常开展；
2）中际旭创称供应链稳定、产能利用率充足；东山精密称产品交付有序推进；
3）新易盛此前口径是在手订单充足，1.6T光模块已进入持续放量，800G和1.6T是今年交付主力，订单交付及产能扩充按业务需求推进；
4）天孚通信称，CPO配套的FAU、ELS等会按客户需求持续提产，NPO相关配套目前处于样品阶段，CPO/NPO提产节奏近期未出现明显变化；有源光器件关键瓶颈物料供给较上半年有所改善，预计积极影响将在第三、第四季度逐步释放。
二、高盛预测（报道转述高盛9月7日研报；新浪10-23稿与东方财富9-7稿数字一致）
来源：https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-10-23/doc-iniweiyr4890164.shtml 以及 https://finance.eastmoney.com/a/202609073866717461.html
1）2026–2028年全球光模块市场规模预测分别为677亿、1314亿、1485亿美元，较此前预测上调33%、81%、115%；
2）同期出货量预测分别为5.48亿、6.91亿、7.29亿只；
3）驱动因素被归纳为：AI服务器网络架构升级、单颗GPU/ASIC对应光模块数量增加，推动800G、1.6T、3.2T放量；
4）3.2T光模块市场规模预计2028年达813亿美元，约占全球光模块市场55%；全球AI整机柜出货量预计从2025年1.9万柜增至2028年16.3万柜；
5）东方财富稿还给出：2026年800G/1.6T出货量分别约4500万/3300万只，2027年约4900万/7100万只；3.2T从2027年约2300万只增至2028年约6800万只；硅光在800G及以上渗透率2026–2028年约68%→74%。
我的看法（个人观点，不构成投资建议）：预测上修说明机构把「量」和「代际切换」绑在一起看，但3.2T在2028年占比是否真能到报里那一档，取决于可插拔、NPO、CPO哪条路先拿到规模订单，以及上游激光器、滤光片、封装设备能不能跟上。公司侧「生产经营正常」只说明短期交付没有塌，不等于交期、毛利、技术路线都没有波动。
讨论：做模块和器件的朋友，你们手头2027–2028的询价里，3.2T和1.6T的比例大概怎么变？天孚提到的FAU/ELS提产，现场交期有没有明显松动？
一、公司回应（来源：新浪财经 2026-10-23，https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-10-23/doc-iniweiyr4890164.shtml ）
1）新易盛、中际旭创、天孚通信、东山精密等均表示，当前生产经营活动正常有序，订单交付正常开展；
2）中际旭创称供应链稳定、产能利用率充足；东山精密称产品交付有序推进；
3）新易盛此前口径是在手订单充足，1.6T光模块已进入持续放量，800G和1.6T是今年交付主力，订单交付及产能扩充按业务需求推进；
4）天孚通信称，CPO配套的FAU、ELS等会按客户需求持续提产，NPO相关配套目前处于样品阶段，CPO/NPO提产节奏近期未出现明显变化；有源光器件关键瓶颈物料供给较上半年有所改善，预计积极影响将在第三、第四季度逐步释放。
二、高盛预测（报道转述高盛9月7日研报；新浪10-23稿与东方财富9-7稿数字一致）
来源：https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-10-23/doc-iniweiyr4890164.shtml 以及 https://finance.eastmoney.com/a/202609073866717461.html
1）2026–2028年全球光模块市场规模预测分别为677亿、1314亿、1485亿美元，较此前预测上调33%、81%、115%；
2）同期出货量预测分别为5.48亿、6.91亿、7.29亿只；
3）驱动因素被归纳为：AI服务器网络架构升级、单颗GPU/ASIC对应光模块数量增加，推动800G、1.6T、3.2T放量；
4）3.2T光模块市场规模预计2028年达813亿美元，约占全球光模块市场55%；全球AI整机柜出货量预计从2025年1.9万柜增至2028年16.3万柜；
5）东方财富稿还给出：2026年800G/1.6T出货量分别约4500万/3300万只，2027年约4900万/7100万只；3.2T从2027年约2300万只增至2028年约6800万只；硅光在800G及以上渗透率2026–2028年约68%→74%。
我的看法（个人观点，不构成投资建议）：预测上修说明机构把「量」和「代际切换」绑在一起看，但3.2T在2028年占比是否真能到报里那一档，取决于可插拔、NPO、CPO哪条路先拿到规模订单，以及上游激光器、滤光片、封装设备能不能跟上。公司侧「生产经营正常」只说明短期交付没有塌，不等于交期、毛利、技术路线都没有波动。
讨论：做模块和器件的朋友，你们手头2027–2028的询价里，3.2T和1.6T的比例大概怎么变？天孚提到的FAU/ELS提产，现场交期有没有明显松动？
