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光纤在线 10 月 21 日报道了仕佳光子（688313）2026 年三季报，数据整理如下：
1）前三季度营业收入 27.22 亿元，同比增长 74.46%；归母净利润 5.86 亿元，同比增长 95.43%；
2）第三季度单季营收 12.27 亿元，同比增长 116.06%；单季归母净利润 2.71 亿元，同比增长 226.19%；
3）公司把增长原因归结为 AI 算力驱动数通市场快速增长、订单量明显增加；
4）上半年业务构成：光芯片及器件收入 12.43 亿元，同比增长 77.64%，占比 45.40%；光纤连接器 7.62 亿元，占比 27.80%；AWG 相关产品 3.83 亿元，占比 13.99%；室内光缆收入同比下降 34.97%；
5）上半年境外收入 8.81 亿元，同比增长 95.00%，占比 58.89%；
6）产品进展：PLC 光分路器全球市占率保持领先；DWDM AWG 组件在 200G、400G、800G 相干场景批量出货；适配 800G/1.6T 的 MT-FA 已批量商用，面向 CPO 的高通道 FAU 小批量出货；非控温 100mW CW DFB 激光器批量出货，商温 400mW CW DFB 进入小批量，100G EML 在客户验证；MPO、MMC 跳线已通过主流布线厂商认证并大批量出货。
我的几点看法（个人观点，不构成任何投资建议）：
第一，这份报表最有意思的是结构变化。室内光缆在下滑，连接器、AWG、光芯片在涨，说明这类原本以电信无源器件起家的公司，增长已经几乎完全挂在数通上。
第二，CW DFB 从 100mW 到 400mW 的推进，说明无源厂正在往有源光源延伸。外置光源和硅光模块都需要大功率 CW 光源，这一块的竞争者会比 PLC 多得多，良率和可靠性数据会是关键。
第三，MT-FA、FAU、MMC 这些名字出现在财报里，意味着高密度光纤连接件已经从「配件」变成了核心收入来源，和最近几家公司在 FA/MPO 上的扩产、并购是同一个逻辑。
讨论：大家觉得无源器件厂做 CW 激光器，最难的是芯片外延、可靠性验证，还是客户认证周期？MMC 这类超高密度连接器在你们的项目里开始用了吗？
1）前三季度营业收入 27.22 亿元，同比增长 74.46%；归母净利润 5.86 亿元，同比增长 95.43%；
2）第三季度单季营收 12.27 亿元，同比增长 116.06%；单季归母净利润 2.71 亿元，同比增长 226.19%；
3）公司把增长原因归结为 AI 算力驱动数通市场快速增长、订单量明显增加；
4）上半年业务构成：光芯片及器件收入 12.43 亿元，同比增长 77.64%，占比 45.40%；光纤连接器 7.62 亿元，占比 27.80%；AWG 相关产品 3.83 亿元，占比 13.99%；室内光缆收入同比下降 34.97%；
5）上半年境外收入 8.81 亿元，同比增长 95.00%，占比 58.89%；
6）产品进展：PLC 光分路器全球市占率保持领先；DWDM AWG 组件在 200G、400G、800G 相干场景批量出货；适配 800G/1.6T 的 MT-FA 已批量商用，面向 CPO 的高通道 FAU 小批量出货；非控温 100mW CW DFB 激光器批量出货，商温 400mW CW DFB 进入小批量，100G EML 在客户验证；MPO、MMC 跳线已通过主流布线厂商认证并大批量出货。
我的几点看法（个人观点，不构成任何投资建议）：
第一，这份报表最有意思的是结构变化。室内光缆在下滑，连接器、AWG、光芯片在涨，说明这类原本以电信无源器件起家的公司，增长已经几乎完全挂在数通上。
第二，CW DFB 从 100mW 到 400mW 的推进，说明无源厂正在往有源光源延伸。外置光源和硅光模块都需要大功率 CW 光源，这一块的竞争者会比 PLC 多得多，良率和可靠性数据会是关键。
第三，MT-FA、FAU、MMC 这些名字出现在财报里，意味着高密度光纤连接件已经从「配件」变成了核心收入来源，和最近几家公司在 FA/MPO 上的扩产、并购是同一个逻辑。
讨论：大家觉得无源器件厂做 CW 激光器，最难的是芯片外延、可靠性验证，还是客户认证周期？MMC 这类超高密度连接器在你们的项目里开始用了吗？
