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10 月 15 日晚间，光通信板块公告扎堆。据 OFweek 光通讯网 10 月 16 日梳理：
- **光迅科技**：预计前三季度归母净利润 11.89 亿–13.1 亿元，同比增长 65%–82%；扣非 11.76 亿–12.96 亿元，同比增长 73%–91%。公司称增长主要来自全球 AI 算力资本开支及国内云厂商加大数据中心建设。
- **中际旭创**：10 月 29 日董事会拟审议将 2026 年 9 月回购的 A 股（已回购 565.31 万股，耗资约 49.97 亿元）变更用途并全部注销。
- **新易盛**：董事长提议回购 8 亿–10 亿元，用于股权激励或员工持股；**天孚通信**：控股股东提议回购 1 亿–1.5 亿元，拟全部注销。
- 需求侧：文章援引野村称海外光器件厂商订单已售罄至 2029 年初；中际旭创称不少客户订单已给到 2027 年。产品结构上 800G 是出货主力，1.6T 进入小批量。
但同一篇文章也点出真正的约束：**上游光芯片**。EML、DFB 等激光器芯片和磷化铟衬底都紧，文中称磷化铟供需缺口超过 70%、价格涨了 2–3 倍；有头部厂商把光芯片及高速模块扩建投资从 12 亿美元上调到 17 亿美元——瓶颈不在组装线，而在高速光芯片、DSP 等核心器件。
换句话说，这一轮比的是「谁能把订单变成交付」。
想听听业内朋友：你们现在 800G/1.6T 物料里最难拿的是 EML、CW 光源、DSP，还是 FAU/MPO 这类无源件？订单给到 2027 年，对中小模块厂是机会还是挤压？
- **光迅科技**：预计前三季度归母净利润 11.89 亿–13.1 亿元，同比增长 65%–82%；扣非 11.76 亿–12.96 亿元，同比增长 73%–91%。公司称增长主要来自全球 AI 算力资本开支及国内云厂商加大数据中心建设。
- **中际旭创**：10 月 29 日董事会拟审议将 2026 年 9 月回购的 A 股（已回购 565.31 万股，耗资约 49.97 亿元）变更用途并全部注销。
- **新易盛**：董事长提议回购 8 亿–10 亿元，用于股权激励或员工持股；**天孚通信**：控股股东提议回购 1 亿–1.5 亿元，拟全部注销。
- 需求侧：文章援引野村称海外光器件厂商订单已售罄至 2029 年初；中际旭创称不少客户订单已给到 2027 年。产品结构上 800G 是出货主力，1.6T 进入小批量。
但同一篇文章也点出真正的约束：**上游光芯片**。EML、DFB 等激光器芯片和磷化铟衬底都紧，文中称磷化铟供需缺口超过 70%、价格涨了 2–3 倍；有头部厂商把光芯片及高速模块扩建投资从 12 亿美元上调到 17 亿美元——瓶颈不在组装线，而在高速光芯片、DSP 等核心器件。
换句话说，这一轮比的是「谁能把订单变成交付」。
想听听业内朋友：你们现在 800G/1.6T 物料里最难拿的是 EML、CW 光源、DSP，还是 FAU/MPO 这类无源件？订单给到 2027 年，对中小模块厂是机会还是挤压？
