b
最近光模块板块被「海外限制」消息反复扰动。财联社 10 月 15 日梳理、万联证券 10 月 13 日跟踪，把几件事分开看会清楚很多：
1）FCC 10 月 29 日公开会议初步议程共七项，未列入针对中国光模块产品的禁令。万联认为，市场对出海业务受限的担忧有望边际缓解。
2）参议院 S.5548 法案（9 月 24 日提出）拟限制联邦政府特定系统采购某些光收发器；按法案文本，相关禁令拟在正式成为法律五年后才生效，目前仍在立法程序中，不是已经实施的进口禁令。
3）FCC 26-50 号规则已于 2026 年 10 月 13 日生效：把设备授权审查延伸到部分「逻辑承载硬件组件」，针对受控清单实体在特定条件下生产的组件；主要约束新的设备授权申请，不追溯已授权设备，也不等于全面限制中国光模块进口。爱建证券称，截至 10 月 8 日，中国产光模块并未作为独立产品类别列入 Covered List。
4）此前流传的「物料清单美国来源占比 65%」等说法，东山精密在投资者关系活动中回应为非官方市场传闻，并非已生效的监管要求。
产业侧，爱建援引数据称全球前十大光模块厂商中七家来自中国，国内厂商在 800G、1.6T 出货占比约七成——说明短期供给结构仍高度依赖中国产能。
想讨论：如果联邦采购限制真按「立法后再等五年」落地，云厂商业采购路径会怎么变？设备授权层面，大家更担心的是光芯片、DSP，还是整模块认证？
1）FCC 10 月 29 日公开会议初步议程共七项，未列入针对中国光模块产品的禁令。万联认为，市场对出海业务受限的担忧有望边际缓解。
2）参议院 S.5548 法案（9 月 24 日提出）拟限制联邦政府特定系统采购某些光收发器；按法案文本，相关禁令拟在正式成为法律五年后才生效，目前仍在立法程序中，不是已经实施的进口禁令。
3）FCC 26-50 号规则已于 2026 年 10 月 13 日生效：把设备授权审查延伸到部分「逻辑承载硬件组件」，针对受控清单实体在特定条件下生产的组件；主要约束新的设备授权申请，不追溯已授权设备，也不等于全面限制中国光模块进口。爱建证券称，截至 10 月 8 日，中国产光模块并未作为独立产品类别列入 Covered List。
4）此前流传的「物料清单美国来源占比 65%」等说法，东山精密在投资者关系活动中回应为非官方市场传闻，并非已生效的监管要求。
产业侧，爱建援引数据称全球前十大光模块厂商中七家来自中国，国内厂商在 800G、1.6T 出货占比约七成——说明短期供给结构仍高度依赖中国产能。
想讨论：如果联邦采购限制真按「立法后再等五年」落地，云厂商业采购路径会怎么变？设备授权层面，大家更担心的是光芯片、DSP，还是整模块认证？
