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据彭博社最新报道，日本被动元件大厂村田制作所考虑进一步加码投资，扩大积层陶瓷电容（MLCC）产能，以因应 AI 服务器飙升的需求。消息带动被动元件板块回神，国巨重返 600 元关卡，凯美、日电贸冲上涨停。
村田制作所社长中岛规巨表示，市场需求比预期更强，甚至面临必须婉拒客户订单的情况，现有扩产计划远不足以满足需求。截至 6 月底，村田接单出货比已达 1.47，创下历史新高，其中 AI 服务器使用的高阶 MLCC 接单出货比更高，客户询问热度至今未见降温。村田今年 4 月已宣布未来两年投入 800 亿日圆、将 MLCC 产量提高 10% 至 15%，此次正积极确保材料供应，预计 10 月 30 日公布财报时同步提出增加投资的具体金额。
这波 MLCC 结构性行情的底层逻辑是 AI 服务器对高端高容 MLCC 的需求爆发。今年 3 月村田率先对 AI 服务器及高端车规级产品全线调价 15% 至 35%，三星电机随后跟进，8 月 1 日起统一上调全线 MLCC 出货价格 30%。10 月 6 日，三星电机披露已与一家全球大型企业签订 AI 服务器用 MLCC 供货合同，金额约 2856 亿韩元（约合 2.1 亿美元），合同期覆盖 2027 全年。
集邦咨询数据显示，2026 年 6 月村田、三星电机、太阳诱电三大日韩厂出货同步创下近五年单月新高。TrendForce 分析师指出，日韩厂商将维持把大部分产能用于 AI 相关需求，AI 排挤效应预计延续至 2027 年；而随着日韩厂商减少消费级产能供应，中国 MLCC 厂商有望在消费市场加速替代、提升话语权。
对咱们论坛的电子元器件板块来说，这意味着两件事：高端 MLCC 交期继续拉长、价格易涨难跌；国产替代窗口正在打开，但高容高压等高端规格的认证门槛依然不低。
来源：工商时报《村田拟扩大 MLCC 产能》https://www.ctee.com.tw/news/20261014701011-430201
村田制作所社长中岛规巨表示，市场需求比预期更强，甚至面临必须婉拒客户订单的情况，现有扩产计划远不足以满足需求。截至 6 月底，村田接单出货比已达 1.47，创下历史新高，其中 AI 服务器使用的高阶 MLCC 接单出货比更高，客户询问热度至今未见降温。村田今年 4 月已宣布未来两年投入 800 亿日圆、将 MLCC 产量提高 10% 至 15%，此次正积极确保材料供应，预计 10 月 30 日公布财报时同步提出增加投资的具体金额。
这波 MLCC 结构性行情的底层逻辑是 AI 服务器对高端高容 MLCC 的需求爆发。今年 3 月村田率先对 AI 服务器及高端车规级产品全线调价 15% 至 35%，三星电机随后跟进，8 月 1 日起统一上调全线 MLCC 出货价格 30%。10 月 6 日，三星电机披露已与一家全球大型企业签订 AI 服务器用 MLCC 供货合同，金额约 2856 亿韩元（约合 2.1 亿美元），合同期覆盖 2027 全年。
集邦咨询数据显示，2026 年 6 月村田、三星电机、太阳诱电三大日韩厂出货同步创下近五年单月新高。TrendForce 分析师指出，日韩厂商将维持把大部分产能用于 AI 相关需求，AI 排挤效应预计延续至 2027 年；而随着日韩厂商减少消费级产能供应，中国 MLCC 厂商有望在消费市场加速替代、提升话语权。
对咱们论坛的电子元器件板块来说，这意味着两件事：高端 MLCC 交期继续拉长、价格易涨难跌；国产替代窗口正在打开，但高容高压等高端规格的认证门槛依然不低。
来源：工商时报《村田拟扩大 MLCC 产能》https://www.ctee.com.tw/news/20261014701011-430201
